Abstrait

Prévision et backtesting des modèles VAR sur le marché du pétrole brut

Yue-Xian Li*, Jin-Guo Lian et Hong-Kun Zhang

Le prix du pétrole a un effet très important sur l'économie mondiale. Dans cet article, en utilisant des ensembles de données sur les prix quotidiens du pétrole brut Brent européen et West Texas Intermediate (WTI) Cushing du 4 janvier 2000 au 4 janvier 2016, les performances de prévision VaR des modèles de type GARCH sont analysées et comparées sur un horizon court. Sur la base du test POF de Kupiecs et du test de prévision par intervalles de Christo ffersens, ainsi que d'une fonction de perte VaR de back testing, les résultats empiriques indiquent que, pour le pétrole brut Brent européen, EGARCH (1,1) a la meilleure performance ; tandis que pour le WTI, APARCH (1,1) et GJR-GARCH (1,1) surpassent les autres modèles GARCH. En fait, ces résultats donnent également des indications importantes sur la manière de choisir un meilleur modèle de gestion des risques pour certaines matières premières de différentes entreprises, même au cours de la même période.